Risco Corporativo
Definição e Conceitos
O risco corporativo refere-se aos passivos e perigos que uma corporação enfrenta. O gerenciamento de riscos é um conjunto de procedimentos que minimiza riscos e custos para os negócios. O trabalho de um departamento de gerenciamento de risco corporativo é identificar potenciais fontes de problemas, analisá-los e tomar as medidas necessárias para evitar perdas.O termo "gerenciamento de risco" já se aplicava apenas a ameaças físicas como roubo, incêndio, acidentes com funcionários e acidentes de carro. No final do século XX, o termo passou a se aplicar também a riscos financeiros, como taxas de juros, taxas de câmbio e comércio eletrônico. Esses riscos financeiros são o tipo mais aplicável às empresas.
Existem várias etapas em qualquer processo de gerenciamento de riscos. O departamento deve identificar e medir a exposição à perda, selecionar alternativas para essa perda, implementar uma solução e monitorar os resultados de sua solução. O objetivo de uma equipe de gerenciamento de riscos é proteger e, em última análise, aumentar o valor de uma empresa.
Por exemplo, uma empresa tem locais na Califórnia que estão sujeitos a terremotos, enquanto os da Flórida provavelmente enfrentarão furacões. A equipe de gerenciamento de riscos identifica esses riscos físicos e adquire o seguro apropriado para essas situações. Seguro de qualquer tipo é realmente gerenciar o risco envolvido com cenários variados.
Com as corporações, os riscos financeiros são a maior preocupação. Assim como com as apólices de seguro padrão para danos físicos, alguns riscos financeiros podem ser transferidos para outras partes. Os derivativos são o principal meio pelo qual o risco corporativo é transferido.
Um derivativo é um contrato financeiro que tem um valor baseado ou derivado de outra coisa. Essas outras coisas podem ser ações e commodities, juros e taxas de câmbio ou mesmo o clima, quando aplicável. Os três tipos principais de derivativos usados pelos gerentes de risco corporativo são os futuros, opções e swaps.Um futuro é um acordo para comprar um ativo em uma data futura por um preço específico. As opções dão ao comprador a opção, mas não a obrigação, de comprar esse ativo até uma determinada data e preço. Swaps são acordos para troca de fluxo de caixa antes de uma data específica. Todos esses valores na empresa e alguns fornecem suporte em caso de problemas.
Em 2008, os swaps de crédito, em particular, receberam um grande escrutínio depois que a bolha imobiliária dos anos anteriores estourou. Durante a bolha imobiliária, os credores hipotecários subprime estavam trocando o risco associado aos seus empréstimos subprime. As empresas que compraram o risco foram então obrigadas a pagar as dívidas desses credores. As empresas que detinham o risco acabavam pagando muito mais do que imaginavam possível. O risco calculado que assumiram não compensou, enquanto as equipes de gerenciamento de risco dos credores originais jogaram pelo seguro.
O risco corporativo é especialmente proeminente nos momentos difíceis da economia. As equipes de gerenciamento de risco terão menos chances quando a economia for menos tolerante. Eles farão todo o necessário para evitar riscos adicionais, que em alguns casos podem contribuir para uma diminuição na disponibilidade de crédito e menos gastos gerais.